На предстоящей неделе ожидается восстановление цены золота к уровню 1820 — 1840 долл. США за тройскую унцию и падение стоимости нефти WTI до 55,50 — 56,50 долл. США за баррель.
В начале прошлой недели золото падало в цене наряду с другими защитными активам, но во второй половине рынки развернулись
Это было связано с укреплением доллара на фоне сильной макростатистики США. В итоге драгоценный металл отыграл часть потерь и достиг отметки 1813 долл. США за тройскую унцию.
Безработица в Штатах снизилась до уровня 6,3%, а критическая средняя почасовая заработная плата, которая является показателем инфляции, выросла на 5,4% за последний год. Доллар вместе с рынком облигаций США отреагировал на перспективы крупных бюджетных расходов, а также на повышение показателей деловой активности в сочетании с достижениями в сфере занятости.
Из обзора Всемирного совета по золоту следует, что глобальные ETF в январе получили приток в размере всего 13,8 тонн после двух месяцев подряд оттоков, которые составили 148,8 тонн. Аналитики банка HSBC уверены, что золотым биржевым фондам не удастся повторить успехи прошлого года. Капиталы уходят преимущественно в акции и криптовалюты, хотя серебро, палладий и платина на прошлой неделе также испытали подъём. Эксперты Goldman Sachs полагают, что спрос на серебро растёт, поскольку металл активно используется в производстве солнечных батарей, потребность в которых будет расширяться с развитием зелёной энергетики.
Сейчас инвесторы игнорируют опасения разрастающегося государственного долга США, который, по последним данным, приближается к 28 трлн долл. США, а его отношение к ВВП страны составляет 146%. Аналитики считают, что при доходности 10-летних облигаций около 1,1% годовое обслуживание долга будет обходиться примерно в 370 млрд долл. США. Темпы восстановления экономики США, скорее всего, сделают рост инфляционного давления значимым фактором для золота уже в краткосрочной перспективе, особенно если динамика индекса потребительских цен сохранится.
Между тем добыча драгоценного металла в прошлом году ожидаемо снизилась. Представители британской аналитической компании GlobalData заявили, что общий объём добычи золота по всему миру упал на 5,2% до 108 млн унций. Основной причиной стала приостановка работы предприятий отрасли из-за пандемии.
По оценке экспертов, в этом году восстановление спроса на ювелирные украшения будет медленным. Рост экономики в Китае и Индии приведёт к увеличению спроса на драгоценный металл, в основном, во втором полугодии. Спрос на золото в Китае в 2020 году снизился на 27% по сравнению с 2019, что является самым низким показателем за десятилетие.
Из позитивных новостей нужно отметить сокращение импортных пошлин на золото в Индии на прошлой неделе, что очень скоро позитивно отразится на спросе.
Поэтому на предстоящей неделе ожидается восстановление цены золота к уровню 1820 — 1840 долл. США за тройскую унцию.
Нефть продолжает активно расти в цене последние три месяца
Котировки уже вернулись к уровням годичной давности. На прошлой неделе прирост составил 8,4%, стоимость барреля WTI достигла уровня сопротивления 56,8 долл. США.
Министерский мониторинговый комитет, в который входят 8 из 23 стран-участниц ОПЕК+ в четверг высоко оценил уровень выполнения договорённостей по сокращению добычи, который составил 101%. Также был сделан прогноз на 2021 год, согласно которому, дефицит нефти может достичь 2 млн баррелей в сутки. На ближайшие 2 месяца будут действовать новые договорённости, где Россия и Казахстан смогут нарастить добычу на 150 000 баррелей в сутки, а Саудовская Аравия и другие члены ОПЕК+ сократят производство на 1,4 млн баррелей.
Оперативные данные подтверждают позитивную динамику. Агентство энергетической информации США и Американский нефтяной институт на этот раз сошлись в выводах о сокращении запасов по-разному, оценив объём сырой нефти. Институт насчитал снижение на 4,26 млн баррелей, агентство – на 994 000 баррелей. Однако, на этот раз выросли запасы бензина на 4,47 млн баррелей.
Сохраняются риски роста предложения со стороны сланцевых компаний США. По мнению экспертов, при цене нефти выше 50 долл. США за баррель почти все скважины снова стали рентабельными. И, если рост добычи сланцевой нефти будет резким, тогда вероятен новый обвал котировок.
Что касается краткосрочного прогноза, эксперты не верят в способность цен закрепиться на уровне выше 60 долл. США за баррель, в то время как Европа переживает двойную рецессию и испытывает трудности с вакцинацией.
Поэтому прогнозируется, что нефть WTI подешевеет, достигнув цены в диапазоне от 55,50 до 56,50 долл. США за баррель.
