Как изменятся цены на нефть и золото в течение недели с 11 января по 17 января 2021 года?
Золото: как подушка безопасности
В начале 2021 года котировки золота медленно росли на фоне геополитической нестабильности и падения индекса доллара. В середине прошлой недели котировки развернулись, а в пятницу после публикации отчёта по занятости в США обрушились к уровню 1850 долл. США за унцию.
Во время штурма Конгресса курс золота повысился до 1957 долл. США за унцию, затем цены снизились после признания победы Джо Байдена на президентских выборах в США. Рынки ожидают от ФРС и правительства новых решений по количественному смягчению. Эксперты MUFG Bank полагают, что победа демократов позволяет прогнозировать обесценивание американской валюты в 2021 году, поскольку вместе с государственными расходами растут риски инфляции, усиливая давление на стоимость долларовых активов, особенно в условиях низких ставок.
Заявления ФРС на декабрьском заседании усилили давление на валюту США, поскольку регулятор намерен скупать активы объёмом 120 млрд долл. США в месяц до тех пор, пока не будет достигнут существенный дальнейший прогресс в восстановлении экономики. Аналитики Goldman Sachs ожидают, что в 2021 году взвешенная по объёму внешней торговли американская валюта обесценится на 5% по сравнению с нынешним уровнем.
В то же время на рынках сохраняется высокий уровень неопределённости, даже после окончания выборов в США и Brexit. Теперь основным фактором станут темпы восстановления экономики, которая, согласно прогнозам Всемирного банка, вырастет на 4% в 2021 году после сокращения на 4.3% в 2020 году.
Банки по-прежнему делают ставку на золото. По мнению аналитиков Credit Suisse, нисходящий курс цен с августа 2020 года является лишь корректировкой в рамках долгосрочного подъёма, который приведёт котировки к уровню 2075 долл. США, а затем 2300 долл. США за унцию. Аналитики Сбербанка прогнозируют возвращение цен на золото в 2021 году к уровню 2000 долл. США, поскольку инфляционные ожидания будут усиливаться на фоне стимулирования экономик развитых стран.
Вероятно, что цену на золото ждёт коррекционный подъём, который скорректирует стоимость в диапазоне от 1852 до 1875 долл. США за тройскую унцию.
Нефтяные рынки продолжают рост
За неделю цены прибавили более 8% и достигли отметок, которые наблюдались в феврале 2020 года. Баррель нефти WTI достиг уровня сопротивления 52,5 долл. США.
На прошлой неделе состоялось заседание ОПЕК+, на котором было принято решение, что общий объём добычи стран-участниц будет неизменным до марта. Участники рынка восприняли эту информацию как позитивную для баланса спроса и предложения.
Саудовская Аравия после заседания ОПЕК+ заявила, что снизит добычу на миллион баррелей в сутки в феврале и марте в одностороннем порядке. Аналитики Goldman Sachs полагают, что щедрое по отношению к другим участникам сделки решение вызвано реалистичной оценкой сокращения спроса на сырьё из-за повторных локдаунов. При этом Саудовская Аравия повышает цены для Азии и США, снижая их для северо-западной Европы и средиземноморского региона, где наблюдается падение спроса на энергоносители из-за новых карантинных мер.
Цены на энергоносители в среду получили поддержку от позитивных данных Американского нефтяного института. Запасы сырья упали на 1,7 млн баррелей. Позже Управление энергетической информацией сообщило, что запасы нефти в США снизились на 8 млн баррелей.
В пятницу 8 января избранный президент США Джо Байден заявил, что необходимо тратить триллионы долларов сейчас для быстрого восстановления экономики страны после пандемии. Сдержанная политика со стороны ОПЕК+, массовая вакцинация и ожидание новых стимулов для американской экономики будут оказывать благоприятное воздействие на котировки нефти. В краткосрочной перспективе, скорее всего, цены будут оставаться в диапазоне 48-53 долл. США.
